Банки и финансы
№_9_2023, сентябрь 2023
Новое устройство мировых финансов
Конец осени 2010 г. характеризовался целым рядом событий, оказавших существенное влияние на мировые валютные и фондовые рынки. Главным образом, это – решение ФРС о дополнительном количественном ослаблении, проблемы стран Еврозоны, рост напряженности на Корейском полуострове. В результате колебания мировых резервных валют достигали значительных амплитуд, казавшихся невероятно большими ещё два-три года назад. Так, с соотношения 1,30 в начале сентября, пара евро/доллар через два месяца перевалила за отметку 1,42 (рост на 9,2%), а в конце ноября вновь опустилась до 1,30.
Шторма на мировом валютном рынке оказали влияние и на РМ. Влияние это проявилось через колебания курсов основных мировых валют – доллара США и евро по отношению к молдавскому лею. За прошедшую осень курс доллара достиг максимальной отметки в 12,40 лея в середине января, после чего, в конце второй декады октября, упал до минимальной за осень отметки в 11,60. Затем рост начался снова. Колебания евро были не менее сильными. Отрицательным последствием скачков курса стала инфляция. В начале декабря в среднем на 6% повысились цены на бензин и дизельное топливо. В качестве одной из причин повышения цен крупные импортеры нефтепродуктов назвали девальвацию лея.
Понятно, что в силу природы капитализма, при непредсказуемом поведении обменного курса, риск отрицательной курсовой разницы импортеры переносят на потребителей. Вслед за очень заметным повышением цен на нефтепродукты незамедлительно повысились цены и на другие товары, прежде всего на продукты питания.
Очевидно и то, что практически без потерь НБМ мог бы не допускать резких колебаний курса, всегда удовлетворяя заявки банков на продажу и покупку валюты. Тогда у экономических агентов не только не возникали бы отрицательные курсовые разницы, но даже не возникали бы таковые риски. Соответственно, не возникало бы благодатной почвы для инфляции. Тем более что в Законе о НБМ основной целью его деятельности названа борьба с инфляцией.
Здесь следует отметить, что для борьбы с инфляцией регулятор рынка может успешно применять и другие инструменты. Подтверждением тому является озвученное в начале декабря на совещании с банками намерение НБМ повысить базисную ставку и норматив обязательного резервирования. Повышение базисной ставки прежде всего призвано увеличить привлекательность банковских депозитов, вовлекая свободные деньги в экономическое развитие страны. Одновременно, в целях подавления инфляционных последствий, регулятор может повысить норматив обязательного резервирования, что помимо основного эффекта также будет заметно способствовать укреплению молдавского лея.
Не углубляясь в технические детали, заметим, что, в отличие от НБМ, Европейскому Центробанку и ФРС США постоянно сглаживать колебания на мировом валютном рынке в принципе не представляется возможным.
Кроме того, высокопоставленные финансовые чиновники Европы и США часто сами заинтересованы в значительных колебаниях курса и потому нередко позволяют себе высказывания и принимают решения, приводящие к таким колебаниям. Манипуляции на валютном рынке приносят огромные барыши, но не всем, а только тем, кто имеет соизмеримые с этими барышами капиталы или влияние на рынок.
Сложившееся таким образом устройство финансового мира представляется несправедливым, а его основная составляющая – деньги - перестает быть настоящей (прежде всего это касается долларов США). Ненастоящими их делают неконтролируемые огромные денежные эмиссии и безнадежно растущий день ото дня дефицит государственного бюджета эмитента. Мировой финансовый кризис является главным подтверждением тому, что рушится существующая мировая финансовая модель.
В грядущем устройстве финансового мира не будет места валютным и биржевым спекулянтам, а созданная в сфере производства прибавочная стоимость будет накапливаться у тех, кто ее произвел.
Глобализация сменится экономической интеграцией близких государств. При этом каждое межгосударственное объединение будет стремиться собственными производственными силами удовлетворять своих потребителей. Для международных расчетов будет использоваться инструмент, похожий на специальные права заимствования. Новое устройство мира будет справедливым и рациональным.
Устоять в эпоху перемен трудно, но, как гласит древняя мудрость, испытания выпадают на долю тех, кто способен их преодолеть. Поэтому нам остается верить и делать свое будущее лучшим.
Добавление комментария