Определения «привлекательный», «противоречивый», «неоднозначный», «рискованный», «непродуманный» применимы к продукту страхования пенсий в Молдове. С ним монополист ASITO вышла на рынок в 1990-е годы ХХ века. По причине неоднозначного отношения к этому продукту из компании в разное время уходили акционеры, причем с большими реноме. Из-за этого страхового продукта у компании возникали конфликты интересов с клиентами.

И вот сейчас, несмотря на большие сложности, которые переживает страховое общество из-за ряда обстоятельств, в ASITO, под руководством администратора, назначенного регулятором рынка, приступили к выплатам по обязательствам страхования пенсий.

Выплачивают, понимая, что необходимых ресурсов для выплат по всем 8 тыс. договоров нет. Поэтому не исключено, что данный продукт получит еще одно правильное определение – «фатальный», поскольку он в состоянии приблизить момент для начала процедуры ликвидации страхового общества с таким бесславным концом.

Обо всем этом – эксклюзивное интервью главного редактора Б&Ф Александра ТАНАСА с первым заместителем председателя Национальной комиссии по финансовому рынку (НКФР) Юрием ФИЛИПОМ.

Б&Ф: Господин Филип, можно ли уже говорить об определенных «наработках» администратора ASITO, которого в эту компанию назначила НКФР?

Ю.Ф.: Запущенный регулятором процесс предполагает, что для предоставления администратором финансового отчета о состоянии дел в этой компании ему на это предоставляется три месяца. За это время он должен все досконально изучить в страховом обществе, чтобы представить НКФР обстоятельный документ, из которого можно было иметь представление о реальном положении вещей в компании, а также ознакомиться с предложениями администратора о том, как вести дела в ней дальше.

Б&Ф: Получается, что для дальнейших решений регулятора документ администратора будет своеобразным исходящим документом?

Ю.Ф.: Совершенно верно. По результатам отчета администратора комиссия и примет свое решение. И здесь нет никаких предварительных условий. В прямой зависимости от финансового отчета о состоянии дел в компании, в котором будут конкретные выкладки, цифры, чтобы было ясно, как поступать дальше, и будет приниматься решение комиссии. Либо регулятор должен будет усилить специальное администрирование с целью проведения процедуры оздоровления компании, если это ей будет необходимо, либо будет стоять задача обеспечения дальнейшего нормального функционирования страхового общества. Вторая процедура будет осуществляться до того момента, пока со стороны акционеров не появятся конкретные, вразумительные предложения для эффективного управления компанией.

Я бы хотел отметить, что ситуация с ASITO не ординарная, а особенная. Ведь к специальному в ней администрированию НКФР вынуждена была прибегнуть не по причине того, что у нее финансовые проблемы или не хватает ликвидности. Причина была совершенно другая. На тот момент, в силу ряда сложившихся обстоятельств, компания осталась без руководства. И, чтобы обеспечить элементарное ее функционирование, исполнение обязательств перед клиентами, регулятор вынужден прибегнуть к процедуре специального администрирования в ASITO.

Б&Ф: И что, сейчас компания отвечает по всем обязательствам?

Ю.Ф.: Да. Более того, я хочу сказать во всеуслышание о том, что администратор начинает кампанию выплат премий по нашумевшим договорам страхования пенсий. С активным участием НКФР проведена большая работа, выполнено комплексное обследование всех договоров, хотя на первом этапе это было практически невозможно, поскольку не было базы данных, архивов с документами, что очень важно в таких случаях, ведь речь идет о договорах страхования пенсий еще с середины 1990-х годов ХХ века.

Б&Ф: Но ведь такие выплаты могут усугубить положение ASITO?

Ю.Ф.: Я напомню, что в НКФР всегда об этой проблеме пытались говорить с управляющими компании, понимая, что наличие этих договоров создает большие финансовые риски для страхового общества, особенно в перспективе, когда будут истекать сроки большинства договоров.

Нам сейчас понятно, что текущие выплаты компания худо-бедно сможет выплатить, и это не отразится на ее финансовом положении благодаря тому, что регулятор своевременно сумел сохранить ее активы, в частности депозит ASITO в банке, которые НКФР заблокировала и жестко контролировала все текущие финансовые расчеты компании. Но вот что касается более отдаленной перспективы, то по причине наличия договоров страхования пенсий компания может столкнуться с большими финансовыми проблемами.

Б&Ф: Это правда, что таких договоров у компании более 8 тыс.?

Ю.Ф.: Согласно данным НКФР, всего таких договоров в настоящее время осталось около 8 тыс. Если более глубоко вникать в эту проблему, то нужно отметить, что в начале 1990-х годов ХХ века у ASITO насчитывалось около 30 тыс. договоров страхования пенсий. В силу того, что это был неизвестный на рынке продукт, обладающий высокой привлекательностью, менеджеры выпустили его на рынок, но до конца не просчитали все риски будущих периодов в связи с обязательствами, которые по этим договорам брала на себя компания. И получилось так, что теперь те условия в договорах не соответствуют нынешней ситуации на рынке капитала ни по уровню инфляции, ни по процентным ставкам. Из-за этого у компании возникли большие сложности по исполнению обязательств по договорам страхования пенсий.

Б&Ф: Почему же тогда менеджеры ASITO  в одностороннем порядке не разрывали такие договора, чтобы не выполнять заведомо нереальные обязательства перед клиентами?

Ю.Ф.: Менеджмент компании достаточно методично на протяжении всего этого времени вплотную работал с данной категорией клиентов. И как результат – с большинством клиентов удалось расторгнуть договора на взаимовыгодных условиях. По крайней мере, в НКФР не было лавинообразного обращения клиентов, разве что за исключением нескольких человек. В итоге из 30 тыс. договоров у компании осталось около 8 тыс.

Б&Ф: А сейчас администратору доподлинно известно, по какому количеству договоров страхования пенсий наступил срок выплат?

Ю.Ф.: Да, безусловно. В настоящее время ASITO должна исполнить обязательства перед 3 тыс. клиентов, застраховавших свою пенсию у компании. Выплаты по ним могут уменьшить общее количество таких договоров до 5 тыс. Естественно, что НКФР держит этот вопрос под своим контролем, принимая целый ряд мер. В частности, администратор НКФР начал процедуру выплат по тем договорам, у владельцев которых наступили сроки. Хочу заметить, что это не будут выплаты полных сумм, поскольку, как всем известно, с 2013 г. и до сих пор они были прекращены, из-за чего образовалась определенная задолженность. Поэтому принято решение о том, чтобы выплаты носили поэтапный характер.

Б&Ф: Начало выплат даст своеобразный сигнал рынку о том, что у ASITO ситуация нормализуется, компания исполняет свои обязательства перед клиентами.

Ю.Ф.: Я бы хотел по этому поводу сказать следующее. Несмотря на сохраненные активы компании, она пребывает в достаточно сложном и неоднозначном положении. Регулятором принято решение, в том числе и администратором НКФР, что компания на время прекращает все продажи страховых продуктов, что, на мой взгляд, вполне естественно и ожидаемо. И если новых договоров компания сейчас не заключает, стало быть, и новых обязательств она на себя не берет. Это делается для того, чтобы выяснить реальное финансовое положение ASITO. Необходимо определить ситуацию со всеми ее обязательствами и задолженностями перед компанией других хозяйствующих субъектов. Понятно, что ASITO имеет большой объем исторических долгов по разным полисам, включая и полисы «Зеленой карты». Поэтому сейчас рассчитываются ее реальные финансовые показатели, ликвидность, которые, естественно, будут не такие, какими их еще недавно показывали менеджеры компании.

В специальных мероприятиях НКФР для ASITO у комиссии была идея о проведении в компании внешнего международного аудита. Но, к сожалению, нам это сделать не удалось. Что же до оте-чественных аудиторских компаний, которые могли бы провести такой аудит, то они либо не проявляли интереса, либо запрашивали слишком высокие гонорары за такую работу. Я думаю, что НКФР сейчас ограничится привлечением стороннего актуария, который посчитает основные финансовые показатели компании, чтобы у нас была максимально объективная картина реального ее состояния.

Б&Ф: Но ведь у регулятора есть самая полная информация о состоянии дел у компании?

Ю.Ф.: Комиссия в принципе имеет представление о реальном состоянии дел в компании, но, чтобы не было разногласий или разговоров о том, что регулятор что-то не так сделал, нам нужно иметь и стороннее мнение, подтверждающее расчеты и выводы НКФР. И только после всего этого мы примем решение о том, что же будет дальше с ASITO.

Б&Ф: Но ведь если так все долго делать, при условии, что компании запретили новые продажи, промедление будет еще больше усугублять ее состояние?

Ю.Ф.: Я согласен  с вами, но без четкого представления реального финансового положения ASITO нельзя допустить того, чтобы компания брала на себя новые обязательства. Мы в НКФР не хотим усугубления положения дел, тем более в такой ситуации, когда мы не понаслышке знаем о ее сложностях. Есть много вопросов к принципам и формам организации работы этого страхового общества. Нашему администратору не совсем понятно, как работает сеть продаж компании. С учетом всего непонятного и непрозрачного мы временно приостановили новые продажи.

Б&Ф: И чем сейчас занят многочисленный персонал ASITO, он пребывает в вынужденных отпусках?

Ю.Ф.: Нет, все сотрудники при деле. Они решают вопросы по многим «хвостам», образовавшимся в работе ASITO за последнее время. Нужно признать, что компания вовлечена сейчас во множество судебных разбирательств, в которых ASITO выступает и в роли ответчика, и в роли истца.

Б&Ф: Их примерно дюжина, или счет идет на десятки?

Ю.Ф.: Не удивляйтесь, но таких дел сотни. В компании остро стоит вопрос о пересмотре организации работы менеджеров и специалистов. Наш администратор отказался от услуг непонятных специалистов, сторонних юристов и адвокатов, зато привлек других, более дешевых.
Много запутанного, например, с транспортом, который компания арендовала у сторонних фирм. Мы во всем сейчас детально разбираемся, пытаясь наладить нормальную, понятную и прозрачную работу страхового общества. По крайней мере, на сегодня нам ясно одно: что у ASITO слишком запутанный клубок со многими проблемами, и поэтому однозначно сказать, какова ее дальнейшая судьба, сложно.

Б&Ф: Неужели не исключен и вариант с ликвидацией компании?

Ю.Ф.: Я могу сказать только об одном аспекте концептуального плана. В международной практике существует подход, который часто применяется при разрешении проблем финансовых учреждений. Он гласит, что ликвидация таких структур крайне нежелательна. В отличие от ликвидации любого другого вида бизнеса, это в первую очередь бьет по многочисленным клиентам. Скажем, если ликвидировать магазин или предприятие, то это приносит материальный ущерб его акционерам, трудовому коллективу, предприятию. Ну а если речь идет о ликвидации банка или страхового общества, то здесь в первую очередь речь идет о тех, кто застрахован, по отношению к кому у банка или страхового общества есть обязательства будущих периодов.

Вот почему НКФР прежде всего руководствуется поддержкой, помощью, спасением. Этот принцип гласит: искать до последнего момента возможности для спасения компании. Ну а если другого выхода, кроме как ликвидация, не будет, ликвидация такого крупного страхового общества – дело хлопотное, а главное, весьма болезненное для клиентов. Из-за того, что страховой рынок очень плотно и тесно взаимоувязан между собой, ликвидация ASITO оставит большой шлейф проблем. Скажем, только по «Зеленой карте» период ответственности семь лет.

Б&Ф: Даже если полис выписан на две недели?

Ю.Ф.: Совершенно верно, даже если полис «Зеленая карта» приобретался на 15 дней, то на протяжении семи лет можно подавать исковые споры с претензиями на возмещение страховых случаев. У нас, кстати, есть прецедент, когда NBAA выплачивает по полисам «Зеленая карта» деньги вместо компании, закрывшейся еще в 2008 г. Поэтому НКФР и назначенный ею администратор в ASITO будут делать все возможное до последнего момента, чтобы не довести дело до ее ликвидации.

Б&Ф: Что, на ваш взгляд, могло бы помочь удержать компанию на плаву?

Ю.Ф.: Проблема нормального функционирования страхового общества в РМ усугубляется еще и тем, что в стране нет фонда гарантирования страхования, к примеру, какой создан в соседней Румынии. Там прошли через весьма сложную проблему ликвидации страхового общества Astra Asigurari. Именно благодаря наличию в стране такого фонда коллеги в Румынии проделывали соответствующую процедуру передачи долгов компании-банкрота, их последующего администрирования, что и помогло справиться с ситуацией.

Недавно на региональном заседании Международного Моторного бюро в Болгарии случай с ликвидацией Astra Asigurari приводился как показательный. Он должен служить примером того, как надо администрировать кризисную ситуацию в связи с ликвидацией страхового общества с многочисленными обязательствами перед клиентами.

В Молдове такого фонда нет, и это несмотря на то, что НКФР еще в 2002 г. предлагала безотлагательное его учреждение. С тех пор пять проектов законов было разработано с целью создания такого фонда, и ни один из них не принят.

Б&Ф: Наверняка его появлению в первую очередь противились сами операторы страхового рынка, ведь фонд нужно капитализировать за счет страховщиков, а это дополнительные расходы…

Ю.Ф.: Да, есть определенные силы, которые откровенно противятся созданию фонда гарантирования страхования.

Б&Ф: Такой фонд функционирует по примеру фонда гарантирования вкладов населения в банках, или у него есть и другие функции, скажем, административного характера?

Ю.Ф.: У обоих этих фондов есть много схожего. Фонд гарантирования страхования также наполняется за счет отчислений страховых обществ от объема их продаж. Но наличие такого фонда важно еще и потому, что он – структура, способная на случай непредвиденных и кризисных ситуаций брать на себя управление активами компаний.

У BNAA тоже есть определенные финансовые ресурсы, но не для ликвидируемой компании. Бюро может покрывать текущие финансовые проблемы того или иного страхового общества с надеждой, что потом, когда оно оправится, то сможет возместить все платежи BNAA.

В Брюсселе, в центральном офисе Моторного бюро, напрямую спросили у BNAA, сможет ли бюро справиться с ситуацией в связи с проблемами в ASITO. Они там все подробно знают, поскольку скрупулезно отслеживают ситуацию на рынке страхования РМ.

Б&Ф: Каких последствий можно ожидать, если дела в ASITO вдруг дойдут до ликвидации? Может быть, ее положением озаботятся акционеры?

Ю.Ф.: Мы в НКФР рассматриваем и анализируем ситуацию и судьбу ASITO с точки зрения ее сохранности, для чего, собственно, используем все возможности.

Что касается вопроса о прозрачности акцио-неров ASITO, то комиссия в этом вопросе пошла по тому пути, который использовал Национальный банк в отношении акционеров Moldova Agroindbank. В принципе в отношении акционеров ASITO мы применили аналогичную процедуру, которая стала для НКФР возможной благодаря внесенным в апреле 2016 г. парламентом поправкам в законодательство.

Я должен заметить, что до сих пор, несмотря на неоднозначную ситуацию в компании, ее акционеры никак себя не проявляли. И это при том, что в страховом бизнесе, как и в банковском, необходимо иметь полное представление об акционерах. В этом виде бизнеса все время присутствует риск того, что акционеры, особенно те из них, кто, обладая крупными пакетами, может влиять на управление страховым обществом, могут способствовать принятию выгодных для себя решений. Акционеры ASITO за все время ни одного финансового отчета в НКФР не представили, хотя эта норма четко и ясно прописана в законодательстве и является обязательной.

В настоящее время многими обсуждается и комментируется решение НКФР о необходимости продажи акционерами пакетов другим инвесторам, что многие расценивают как «ограничение в правах акционеров ASITO». На эти комментарии у регулятора есть веский аргумент – за 2015 г. акционеры не представили в НКФР финансовых отчетов. Хотя на самом деле эти акционеры не представляли такие отчеты за все время владения ими акциями ASITO. И это при том, что такая норма закона действует в РМ с 2008 г.

Б&Ф: И почему же регулятор не действовал так жестко до сих пор?

Ю.Ф.: Дело в том, что только сейчас у НКФР появилась такая санкция, причем она достаточно жесткая, которой регулятор рынка может наказывать акционеров за несоблюдение законодательства. Ведь если говорить по существу, то факт отсутствия у регулятора финансового отчета от акционеров в первую очередь свидетельствует о наличии у них проблем, которые акционеры пытаются скрывать. Вполне естественно, что регулятор вправе ставить перед такими акционерами вопросы. И речь здесь не идет о том, например, чтобы отобрать собственность. Просто в НКФР такому акционеру говорят, что он не соответствует требованиям законодательства РМ, предъявляемым к учредителям страхового общества, и по этой причине такой акционер должен уйти с рынка, продав свою долю другим инвесторам.

Б&Ф: Эта процедура аналогична той, что действует для банков?

Ю.Ф.: Здесь все точно так же, как и в банковской системе. Можно сказать, что для НКФР эта процедура в банках была отработанным примером и прецедентом. Признаюсь, что благодаря этому прецеденту НКФР было легче провести поправки в закон через правительство и парламент. Мы повторяем на рынке страхования тот же путь, что был проделан в банковском секторе. Поэтому сейчас у акционеров ASITO есть три месяца на то, чтобы продать пакеты акций другим инвесторам. Если продажа в отведенный срок не произойдет, то, согласно утвержденной процедуре и предписанию ASITO, администратор НКФР эти пакеты аннулирует. На их величину эмитент обязан выпустить новые дополнительные эмиссии, которые выставляются на открытую продажу на регулируемом рынке ценных бумаг Молдовы. Можно предполагать, что и по этой линии у ASITO могут быть качественные и желательные изменения.

Б&Ф: Хотя бы теоретически сохраняется шанс на то, что с помощью новых акционеров ASITO еще можно капитализировать, чтобы она была финансово устойчивой?

Ю.Ф.: Для такого шанса, а он предусматривает теоретическое наличие потенциальных инвесторов, которые купят акции компании, ASITO должна обладать хоть какой-то инвестиционной привлекательностью. А при рассмотрении и анализе такой привлекательности автоматически встает проблема с договорами страхования пенсий.

У регулятора складывается впечатление, кстати, достаточно мотивированное, что прежние акционеры ASITO приходили и уходили во многом по причине наличия этих самых договоров. Здесь уместно вспомнить случай с QB. Видимо, осознавая, какие могут быть последствия при наступлении сроков выплат по этим договорам, они уходили из компании.

Б&Ф: И как долго этот вопрос может пребывать в подвешенном состоянии, когда по нему нет ясности, а перспектива выглядит пугающей?

Ю.Ф.: Сейчас НКФР придется каким-то образом решать эту непростую задачу, по крайней мере, по ней должна быть полная ясность.

Б&Ф: Скажите, а на возобновление выплат по договорам страхования пенсий существует решение Апелляционной палаты (АП)?

Ю.Ф.: Если говорить о судебном иске, то там ситуация такая. В 2013 г. суд применил такую меру обеспечения, как запрет компании всех выплат по договорам страхования пенсий. И все это время шел спор не по существу самого вопроса, а только по поводу данной меры пресечения – прекращения выплат. В итоге весной 2016 г. АП решила вернуть иск в первую инстанцию, отменив все решения, которые были до сих пор. Но только в августе 2016 г. мы в НКФР получили исполнительный лист, где написано, что ASITO следует возобновить выплаты по договорам страхования пенсий. Естественно, что регулятору необходимо было подготовиться к этой процедуре. Мы долгое время не могли отыскать архивы компании, чтобы в них найти эти полисы страхования. Ведь все надо тщательно проверять, имея оригиналы документов. В последние годы ASITO постоянно штормило, менялось руководство, что на выплаты по договорам страхования пенсий накладывало негативный отпечаток.

Б&Ф: И что, на самом деле в этих договорах до сих пор применяются столь высокие ставки по взносам страхования пенсий?

Ю.Ф.: Сумма выплат по наступлению срока выплат рассчитывалась по прогнозам нынешней ситуации, которые делались в то далекое время. И если, скажем, выплата в месяц по договору о страховании пенсий сейчас должна составлять, согласно прогнозам, 1.000 леев, то сделанные с тех пор взносы для выплат не принесли ASITO  такого инвестиционного дохода, как предполагалось. А все потому, что расчеты делались из текущей ситуации в 1990-е годы прошлого века. Если вспомнить то время, то ставки по кредитам в банках тогда доходили до 300%. Конечно, в компании не ставили таких высоких процентов на все время действия договоров страхования пенсий, применяя средние величины на уровне 30-40%.

Как вы сами понимаете, сегодня таких ставок в РМ давно уже нет. И поэтому те страховые взносы, что собрались у компании, они даже теоретически не могли принести соответствующий инвестиционный доход. Некоторые расчеты показывают, что если ASITO придется платить по всем 8 тыс. договоров страхования пенсий, которые у нее есть на данный момент, то сумма необходимых для этого ресурсов будет превышать тот объем дохода, который у ASITO был в самые лучшие для нее времена. Я должен заметить, что есть часть договоров, согласно которым выплата происходит в валюте, небольшая, правда, но есть.

Не хочу повторяться, но считаю, что государственные органы должны всячески стремиться к тому, чтобы избежать ликвидации компании. Я недавно знакомился с опытом и действиями других стран в кризис 2008-2009 гг. Есть страны, которые шли на национализацию финансовых учреждений и капитализацию для поддержания ликвидности и выправления финансового положения. Но имеются и другие примеры, когда государство принимало решение об отказе выплат по определенным долгам. Наиболее яркий пример – Исландия. Ее банки оказались не в состоянии платить по обязательствам перед иностранными банками, в основном из Великобритании и Голландии. И вот на уровне государства было принято решение об отказе выплат. И это несмотря на то, что им грозили санкциями.

Б&Ф: Вы это говорите к тому, чтобы рассмотреть возможность «заморозить» часть выплат, которые значатся в обязательствах ASITO?

Ю.Ф.: Нет, мы сейчас не ведем речь о том, чтобы принимать решение на уровне государства об отказе выплат данной категории клиентов ASITO. Но как-то пересмотреть условия  договоров, найти другую, компромиссную форму разрешения конфликта интересов с учетом финансовой ситуации в компании было бы разумно, а главное, целесообразно.

Б&Ф: А в одностороннем порядке компания может разорвать эти договоры?

Ю.Ф.: Нет, не может. Большую часть компания сумела расторгнуть. Есть ситуации, когда сами клиенты, проявляя высокое сознание и понимание ситуации, приходят и предлагают расторгнуть договоры по страхованию пенсий. Сейчас начнется процесс выплат. Администратор посмотрит, как будет проходить эта процедура. Но мое твердое убеждение заключается в том, чтобы ASITO выжила и могла функционировать дальше, чему выплаты по договорам страхования пенсий явно не способствуют.■