Можно сказать, что крупные банки, покрывающие больше 60% рынка, прошли первый и очень важный этап оздоровления. Их акционеры и клиенты могут вздохнуть с облегчением, поскольку дальнейшее оздоровление переходит в другую, менее заметную, но не менее важную плоскость – поступательного и устойчивого развития банков. Процесс непростых и болезненных изменений в банках во многом остался позади. Его результаты свидетельствуют, что банковская система Республики Молдова достойно справилась с задачей по консолидации и стабилизации банковского сектора, упрочив его положение за счет привлечения в капитал молдавских банков стратегических иностранных инвесторов. Оценивая прозрачных инвесторов, которые становятся акционерами системных банков РМ, важно не упускать из виду размеры молдавского рынка.

Ведь каким бы хорошим ни был актив Moldindconbank-а, а он действительно хороший, но рынок, на котором функционирует банк, достаточно маленький. Большие финансовые игроки охотно заходят на большие рынки, а маленькими рынками инвесторы-гранды, как правило, не интересуются. Поэтому мы имеем то, что имеем. В апреле будет год, как акции Moldindconbank-а выставлены на публичную продажу. У этого актива были инвесторы, которые интересовались им, некоторые даже сделали оценку банка с целью его приобретения, но инвестиционный фонд Doverie Holding AD первый, кто выразил реальную заинтересованность покупке и получил разрешение НБМ. И если к апрелю пакет не будет продан, то, согласно законодательству, его надо будет дробить на мелкие части, в том числе снижать цену акций.

При таком раскладе возможны два наиболее вероятных сценария. Согласно первому акции могут разойтись по мелким акционерам, а по второму сценарию не исключено, что бумаги пришлось бы аннулировать и отозвать у банка лицензию. Понятно, что ни первый, ни второй сценарий не представляет интереса ни для банка, ни для его 36% акционеров, ни для НБМ, ни для Молдовы, которая нуждается в стабильной и консолидированной банковской системе. Назначенный НБМ 2 января временным администратором Moldindconbank-а (MICB) Виктор ЧИБОТАРУ, который до этого работал первым заместителем председателя правления MICB, рассказал в интервью главному редактору Б&Ф Александру ТАНАС о процедуре оздоровления банка в процессе раннего вмешательства регулятором, указав на значение прихода в MICB фонда Doverie Holding AD.

Б&Ф: Господин Чиботару, для Moldindconbank-а успешно завершается сложный этап его оздоровления, связанный с внешним управлением, привлечением инвестора и решением вопроса с прозрачностью акционеров. Будучи непосредственным участником этого процесса, как бы вы охарактеризовали его полезность для MICB?

Виктор ЧИБОТАРУ: С самого начала я хотел бы сказать следующее: все хорошо, что хорошо заканчивается. Ведь когда НБМ заходил 20 октября 2016 г. в Moldindconbank, вводя режим временной интервенции, тогда не было окончательно апробированного пути для банка. Многое не до конца было ясно, как это будет действовать, а главное, чем все может закончиться. Регулятор не имел тогда полной картины состояния банка, хотя на тот момент уже были осуществлены международными компаниями внешние аудиты, но все равно были разные интерпретации на предмет состояния банка. И поэтому, когда НБМ зашел, было понятно, что регулятор должен был с помощью своих администраторов понять несколько принципиально важных вещей.

Первая - понять и досконально разобраться в том, что на самом деле творится в банке.
Вторая – в срочном порядке принять меры, чтобы существенным образом укрепить сильные стороны работы банка, и при этом максимально уменьшить риски, связанные со слабыми сторонами тогдашнего состояния MICB.

Третья и, пожалуй, самая важная вещь - предложить выход из того положения, в котором находился банк.

Конечно, изначально большинство, если не все, думали, что выход найдется гораздо быстрее. Но есть планы, а есть реальная ситуация и реальная конъюнктура на рынке как в Республике Молдова, так и на рынках стран региона. С учетом этой ситуации все то, что планировалось осуществить за год, в реальности затянулось на два года и несколько месяцев.

Б&Ф: Можете ли вы сейчас, когда есть потенциальный инвестор, получивший разрешение НБМ на приобретение 63,89% акций Moldindconbank-а, вздохнуть с облегчением и сказать: «Все самое трудное, к счастью, уже позади!»?

Виктор ЧИБОТАРУ: Да, безусловно, что все временные администраторы могут вздохнуть свободно. Прежде всего потому, что есть конкретный результат в завершении очень важного и ответственного процесса в банке. И оценка завершившемуся в Moldindconbank-е процессу, я думаю, одна из лучших, которую можно было получить.

Б&Ф: Были ли у Moldindconbank-а и другие инвесторы, которых интересовали 63,89% акций?

Виктор ЧИБОТАРУ: Я могу сказать, что их было меньше, чем хотелось бы. И  этому есть обоснование, которое, на мой взгляд, напрямую следует увязывать не столько с банком и даже не с Молдовой, а с тем периодом, который переживает мировая экономика и, в частности, мировая финансовая система. Любой человек, который связан с экономикой и читает в интернете комментарии о кризисе 2009 г., где эксперты ведут предметную дискуссию о том, закончился ли уже кризис или возможны его негативные последствия на  мировую экономику, хорошо понимает конъюнктуру рынка. Параллельно идут разговоры и о том, например, когда начнется очередной финансовый кризис. А с учетом того, что в мире и в регионе идет активный процесс сокращения финансовых институтов, понятно, что у главных игроков на финансовом рынке нет большого желания приобретать активы.

Но, с другой стороны, нельзя сказать, что интереса к 63,89% акций не было вообще.

Интерес был заметен в предварительном анализе финансового положения банка. Со стороны некоторых инвесторов даже проводился глубокий анализ финансового состояния Moldindconbank-а. Но на сегодня нам известно, что Doverie Holding AD (Болгария) стал первым потенциальным инвестором, получившим разрешение НБМ на покупку этого пакета акций.

Б&Ф: Теоретически возможно, чтобы к моменту проведения на бирже аукциона по продаже пакета Moldindconbank-а появились и другие инвесторы, которые бы смогли побороться за этот актив, сыграв на повышение его стоимости?

Виктор ЧИБОТАРУ: Я думаю, что нам не стоит говорить о теоретических вещах, куда лучше исходить из конкретных фактов. Факты, как известно, вещь упрямая. Если такие инвесторы появятся, то мы о них будем знать. Поэтому наши с вами предположения будут, как гадание на кофейной гуще. Для работника финансовой сферы такое гадание, по меньшей мере, некорректно.

Б&Ф: С позиции эмитента бумаг, что можно сказать об инвесторе, получившем разрешение НБМ на то, чтобы зайти в капитал второго по величине банка Молдовы?

Виктор ЧИБОТАРУ: Я считаю, что на сегодня мы можем объективно и аргументированно говорить о нескольких положительных и значимых моментах, которые характеризуют фонд Doverie Holding AD с положительной стороны.

Первый момент заключается в том, что инвестор приходит из страны, находящейся в Европейском Союзе.

Второй момент: инвестор имеет определенную историю устойчивого развития, он не появился на рынке вчера или позавчера.

И, наконец, третий момент: фонд представляет собой крупную публичную компанию, которая котирует ценные бумаги на фондовом рынке Болгарии, что говорит о ее прозрачности.

Я думаю, что этих факторов вполне достаточно для того, чтобы считать потенциального инвестора достойным приобретения контрольного пакета акций в Moldindconbank-е.

Б&Ф: А насколько намерения инвестора совпадают с задачами, изначально стоявшими перед Moldindconbank-ом в октябре 2016 г. со стороны коллектива, регулятора и государства?

Виктор ЧИБОТАРУ: Если говорить о менеджменте, то с ним, на мой взгляд, дела обстоят проще. Я имею в виду высшее звено менеджмента, имеющих на сегодняшний день статус временных администраторов. Это относится к членам Административного совета и к членам правления. Мы находимся ближе к регулятору, который назначил нас в Moldindconbank-е. По этой причине нас нельзя соотносить с простой коммерческой составляющей в деятельности банка. Именно в силу этого обстоятельства мы действовали как солдаты, задача и призвание которых - сохранить актив, улучшить его качество и стоимость, а главное, вовремя передать в руки надежного стратегического инвестора.

Что касается коллектива Moldindconbank-а, то естественно, что он желает прихода в банк хорошего акционера, причем не только в плане выплат больших зарплат. Речь идет о таком акционере, который будет развивать банк, улучшать его финансовые результаты в рамках действующего законодательства и нормативов НБМ. В этом плане инвестор из Болгарии отвечает всем требованиям и пожеланиям, которые изначально ставились регулятором.

Я могу сказать, что на основании тех встреч, что мы имели с представителями фонда, этот инвестор может сделать хорошую добавочную стоимость в деятельности Moldindconbank-а. Такая добавочная стоимость касается как администрирования банка, так и его информационной системы, современных и востребованных банковских продуктов, а также высокопрофессионального администрирования рисков.

У инвестора, который напрямую не действует в финансовой сфере, есть хорошая и профессиональная команда финансистов и банкиров, в чем я убедился после встречи с одним из ее представителей. У него богатый опыт работы в банковской сфере Болгарии, причем в достаточно крупных и солидных банках этой страны. Эти профессионалы могут быть делегированы в любой форме на работу в Moldindconbank-е. На мой взгляд, это может быть любое из направлений MICB - управление, контроль, консультативный орган.

Б&Ф: Сделку с покупкой 63,89% акций Moldindconbank-а проведут брокеры банка?

Виктор ЧИБОТАРУ: Да, когда мы встречались с представителями фонда, то договорились о том, что сделка будет проведена брокерской компанией Moldindconbank-а.

Б&Ф: На ваш взгляд, как скоро после сделки регулятор отменит режим внешнего управления, или, как вы говорите, - внешней интервенции в банке?

Виктор ЧИБОТАРУ: Необходимость транспарентизации акционеров - это одна из главных причин, которой руководствовался НБМ, когда прибег к внешней интервенции. Я напомню, что с самого первого дня раннего вмешательства регулятор не ввел практически никаких ограничений на деятельность банка, который работал в привычном для клиентов режиме. Единственное ограничение, которое для широкой публики было практически незаметным, касалось администрации, обязанной предоставлять НБМ гораздо больший объем информации и, что немаловажно, с более частой периодичностью, чем остальные банки.

Что же до каких-то других ограничений в работе банка, то их со стороны регулятора не было. Исходя из этого, я думаю, что в момент, когда фонд  Doverie Holding AD станет полноправным акционером Moldindconbank-а, понадобится проведение общего собрания акционеров, избрание им руководящих органов банка. И только после этого НБМ сможет отозвать временных администраторов и отменить режим внешней интервенции, при условии, что не будет никаких других мотивов для сохранения процесса внешнего вмешательства.

Б&Ф: Для ответа на этот вопрос я предлагаю вам мысленно вернуться назад и сказать, как администраторам удалось решить задачу на таком высоком профессиональном уровне, который позволил сберечь банк и развить его до таких высоких финансовых результатов. Ведь все это время, несмотря на внешнюю интервенцию, Moldindconbank не сдал своих позиций на рынке, а что касается показателя эффективности, то банк лидировал, имея самые высокие значения рентабельности капитала (ROE) и активов (ROA).

Виктор ЧИБОТАРУ: Такая большая финансовая структура, как Moldindconbank, учитывая его роль в экономическом и социальном плане, постоянно находится в центре информационного и общественного внимания. Иногда такое чрезмерное внимание приводит к ситуации, когда человек чего-то не знает или не до конца понимает, он, как правило, домысливает сам. Поэтому все плохое, что говорилось про Moldindconbank, базировалось в основном на слухах, распространяемых на рынке. Я не могу сказать, что все слухи рождались беспочвенно, но на тот момент, например, не было проектов разделения активов банка на «здоровые» и «токсичные».

Коллектив Moldindconbank-а всегда являл собой пример профессиональной команды, развивающей банк в рамках действующего законодательства и нормативных актов НБМ. Почему регулятор ввел временную интервенцию, всем хорошо известно, и я не хочу к этому возвращаться. В момент, когда в банке назначили администраторов регулятора, не было необходимости все до основания разрушить, чтобы заново построить что-то новое. Всегда было одно желание - отрегулировать функционирование банка и решить вопрос с прозрачностью его акционеров.

Сильные стороны Moldindconbank-а были в том, что банк всегда ориентировался на интересы и запросы его многочисленных клиентов. Были, конечно, и слабые стороны, над которыми предстояло поработать. Они прежде всего касались  изменения и улучшения процедур и менеджмента рисков. Это было тем более актуально, что НБМ обратил внимание банков внедрением в банковской системе Молдовы принципов регулирования BASEL II. Я не могу сказать, что это была легкая работа, хотя в это можно и не поверить, учитывая результаты банка за 2018 г. Я вспоминаю корпоративный вечер, который мы провели спустя два месяца после введения внешней интервенции. Он был грустным мероприятием. Многие смотрели друг на друга и  думали про себя, будет ли очередной такой вечер у банка, и когда. Увидимся ли мы все? Но печальное настроение быстро прошло, коллектив понял, что спасение утопающих - дело рук самих утопающих. Благодаря симбиозу, в котором удалось совместить то, что привнесли в работу банка временные администраторы НБМ, а также усердной работе менеджеров и всего коллектива банка, мы имеем сегодня хорошие финансовые результаты.

Б&Ф: Как бы вы прокомментировали основные показатели банка за 2018 г.?

Виктор ЧИБОТАРУ: Я могу сказать, что 2018 г. стал для банка рекордным по эффективности достигнутых результатов. Чистая прибыль после налогообложения составила 500,30 млн. леев. Мы добились самой высокой рентабельности активов (ROA) и капитала (ROE) по банковской системе РМ, значения которых составили 3% и 20,8% соответственно.
 
Б&Ф: Что, на ваш взгляд, в первую очередь способствовало достижению таких завидных результатов?

Виктор ЧИБОТАРУ: С одной стороны, результаты получены за счет того, что Moldindconbank остался достаточно сбалансированным как по территориальному признаку, так и по перечню услуг, которые мы оказываем клиентам. У банка хорошо сбалансированные доходы, как процентные, так и непроцентные (60/40). Первые мы получаем от кредитов и активов, которыми располагает банк, а вторые - от операционной деятельности.

Хочу обратить внимание на показатель уровня покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами. В целом по банковской системе его среднее значение составляет чуть более 70%, тогда как у нас оно всегда за 90%. Данный показатель свидетельствует, что Moldindconbank хорошо стабилизирован с точки зрения оказываемых услуг.

Ну а второй момент заключается в том, что Moldindconbank располагает самой разветвленной сетью структурных подразделений по стране - 194 филиала и агентства, функционирующие во всех городах, районных центрах, а также в крупных селах Молдовы. Мы позиционируем себя как банк для широкого круга клиентов, являясь социально ориентированным финансовым учреждением, обслуживая пенсионные и другие социальные выплаты, а также иные важные социальные проекты в стране.

Б&Ф: По карточным услугам банк удерживает лидерство в системе.

Виктор ЧИБОТАРУ:  Доля рынка карточного бизнеса у Moldindconbank-а занимает 38%. И если мы говорим за счет чего банк достиг высоких финансовых результатов, то необходимо в первую очередь отметить стабильную базу доходов, оптимизацию расходов, причем как процентных, так и непроцентных, и, конечно же, сокращение доли неблагоприятных кредитов. Это высвободило крупную долю резервов, которые в 2018 г. у нас были со знаком минус. Несмотря на рост кредитного портфеля более чем на 400 млн. леев, резервы сократились: произошло погашение неблагополучных кредитов. Если в начале 2018 г. их показатель у Moldindconbank-а составлял более 28%, то к концу года его значение сократилось до 21%.

Б&Ф: Как администраторам удалось не допустить сокращения активов?

Виктор ЧИБОТАРУ: По сравнению с первым годом после раннего вмешательства НБМ, когда произошло сокращение активов, 2018 г. мы завершили с ростом их объема на 1,4 млрд. леев. Те качественные изменения, старт которым был дан с помощью НБМ в конце 2016 г., банк проводил в период 2017-2018 гг. Когда мы говорим о неблагоприятных кредитах, правильнее смотреть на долю резервов, сформированных банком по ним, чего, к сожалению, не делают многие эксперты, когда рассуждают о финансовой ситуации в банке. При внедрении рекомендаций и стандартов BASEL III у банков могут быть разные стратегии по рискам. Кто-то, например, более рискованный, а кто-то осторожно к ним относится.

Но все зависит от одной важной составляющей: банкир может рисковать, но если он уверен, что может риски своевременно покрыть собственным капиталом.

Мы в Moldindconbank-е очень консервативно классифицируем кредиты, формируя резервы по ним. Доля резервирования в нашем банке одна из самых больших по системе.
Этот факт подтвержден и соотношением просроченных кредитов ко всем плохим кредитам, где у Moldindconbank-a этот индикатор - 42,3%, что существенно ниже, чем его среднее значение по банковской системе, которое составляет 54,6%.

По международным стандартам считается, что неблагополучными кредитами являются те кредиты, по которым не осуществлялось платежей больше 90 дней. Понятно, что банк может отнести к неблагоприятным кредитам и другие кредиты, руководствуясь какими-либо иными признаками, скажем, ухудшением финансового состояния или недостаточным покрытием кредитов залогами. Я могу сказать, что по неблагоприятным кредитам, по которым нет платежей более 90 дней, у Moldindconbank-а покрытие резервами составляет все 100%. Показатель таких кредитов у банка по итогам 2018 г. составил 6,7% при доле неблагоприятных кредитов в 21%.

Тот факт, что доля неблагоприятных кредитов снизилась, говорит и о достаточно консервативном подходе к оценке портфеля кредитов. Их объем в банке порядка 1,4 млрд. леев. В прошлом году произошли выплаты по плохим кредитам более чем на 800 млн. леев, включая более 600 млн. леев  основного долга. И еще одна характерная деталь: более 2/3 этих платежей осуществлены заемщиками кредитов самостоятельно, без начала юридических процедур.
 
Б&Ф: А каков сейчас объем фонда риска в банке?

Виктор ЧИБОТАРУ: Его сумма составляет примерно 1,5 млрд. леев по пруденциальным нормам (НБМ), а по международной классификации – это примерно 1,1 млрд. леев.

Б&Ф: Выходит, что в случае благополучного возврата «плохих кредитов» у Moldindconbank-а появляется возможность улучшить свои финансовые результаты, поскольку средства из резервов попадут в статью доходов?

Виктор ЧИБОТАРУ: По правде говоря, мы для этого здесь и работаем. Я думаю, что желание акционера, который зайдет в капитал Moldindconbank-а, будет одно: чтобы его банк работал больше и лучше! (Улыбается). Этим, собственно, и объясняется наш оптимизм и уверенность, с которыми мы смотрим на будущее Moldindconbank-а.

Б&Ф: Последует ли после покупки Doverie Holding AD 63,89% тендерное предложение на выкуп остальных акций, как этого требует законодательство РМ?

Виктор ЧИБОТАРУ: У акционеров, которым принадлежит 36% акций, будет выбор -  продать акции или оставаться акционером банка. Это личное дело каждого отдельного акционера. Единственное, что я могу утверждать, что для Moldindconbank-а однозначно наступают лучшие времена, и эти времена связаны в первую очередь с тем, что было сделано в банке за последние три года, ну и, конечно, с приходом иностранного инвестора.
Я не хочу списывать всю историю Moldindconbank-а, начиная с 1959 г., а потом с 1991 г. Каждый руководитель банка и его акционеры на различных этапах сделали много хороших и полезных для банка дел. Их главная суть сводится к устойчивому и динамичному развитию банка. Неправильным будет причесывать их всех под одну гребенку. Да, в истории Moldindconbank-а были и негативные моменты. Но сейчас у банка будет инвестор из Евросоюза, который поможет решить одну из самых насущных проблем банка - улучшение его репутации на международном уровне. Сейчас необходимо сделать перезагрузку, подвести некую черту и начать динамично двигать банк к новым высотам и горизонтам.

Б&Ф: Насколько между системными банками РМ, с учетом прихода в Moldindconbank инвестора из Болгарии, усилится конкуренция?

Виктор ЧИБОТАРУ: Знаете, конкуренция на рынке никогда не ослабевала, даже в те моменты, когда со стороны казалось, что здесь полный штиль. Штиль был на поверхности, а в глубине всегда бурлила здоровая конкуренция. Единственное, что я могу сказать: для клиентов конкуренция - это однозначно хорошо. Усиливающаяся конкуренция в первую очередь ведет к улучшению качества оказываемых банками услуг, она существенно удешевляет услуги, делая их более доступными. Поэтому конкуренцию никто и никогда не отменял, ее всегда приветствовали.

Б&Ф: Вы могли бы сказать, каким будет новое руководство Moldindconbank-а с приходом в него иностранного акционера?

Виктор ЧИБОТАРУ: Не хочу, чтобы мои слова были восприняты превратно.  Могу лишь отметить, что нынешнее руководство Moldindconbank-а, включая и господина Аурела Чинчлея, который был отозван обратно в НБМ, сделали много хорошего для банка. Решение о новом руководстве - за стратегическим инвестором и теми акционерами, которые решат остаться в банке. Все зависит от того, какое руководство они захотят иметь в своем банке. Я думаю, что мои коллеги, если им поступит предложение работать и дальше в банке, примут его. Понятно, что статус немного поменяется, одно дело, когда ты находишься в статусе временного администратора, утвержденного НБМ, и совершенно другое, когда переходишь на работу на коммерческих условиях.

Радикально никто из инвесторов не меняет все до основания. Как правило, формируется разум-ный симбиоз из новых и старых сотрудников, начиная с высшего звена и заканчивая средним звеном руководящих работников в банке. Каким будет баланс этого соотношения в Moldindconbank-е, зависит от его новых акционеров.

Б&Ф: Можно ли предполагать, что процедура приобретения акций, проведения общего собрания акционеров с выбором нового Совета и правления завершится до конца мая?

Виктор ЧИБОТАРУ: На самом деле все завершается не избранием нового руководства банка, а тогда, когда его новые администраторы получают апробирование и утверждение в НБМ.■